-
О НАУФОРСтандартыИнформационные материалыОценка квалификации и обучение
Приказ ФСФР №07-37/пз-н
Правила форума Кулжинский Александр Сергеевич
г. Москва, КБ ″НС Банк″ (ЗАО)
Рег.: 28.05.2007
Сообщений: 1
Сообщ. #1 от 22.08.2007 14:34 
Подскажите пожалуйста С КАКОГО ЧИСЛА доукменты по ДУ у проф. участника должны быть преведены в соответствии с Приказом ФСФР №07-37/пз-н?DmiSt
Рег.: 22.08.2007
Сообщений: 2
Сообщ. #2 от 23.08.2007 10:23
Пункт 2 Приказа. ″Установить, что профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие деятельность по управлению ценными бумагами, в течение шести месяцев с даты вступления в силу настоящего Приказа должны привести свою деятельность в соответствие с требованиями Порядка.″. Опубликован: ″Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти″, N 26, 25.06.2007. Начало действия документа - 06.07.2007. Соответственно, доукменты по ДУ у проф. участника должны быть преведены в соответствии с Приказом ФСФР №07-37/пз-н 06.01.2008
DmiSt
Рег.: 22.08.2007
Сообщений: 2
Сообщ. #3 от 23.08.2007 10:27
просим выразить ваше мнение о возможности предоставления «плеч» по счету ДУ.
В настоящее время нашим брокером было отказано в предоставлении «плеч» в рамках договора ДУ. Данный отказ был мотивирован установлением запрета, содержащегося в п. 3.1.12. Порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами (утвержденного Приказом ФСФР от 03.04.2007г. № 07-37/пз-н.) Указанный пункт говорит, что Управляющий не вправе получать на условиях договоров займа денежные средства и ценные бумаги, подлежащие возврату за счет имущества учредителя управления, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации, а также предоставлять займы за счет имущества учредителя управления. Брокер утверждает, что предоставление «плача» расценивается как ничто иное, а именно предоставление кредита (займа).
По нашему мнению, предоставление «плеча» является предоставлением кредита (займа), но данный кредит (займ) в рамках счета ДУ берет Учредитель управления, а не Управляющий и соответственно требования п. 3.1.12 не применяются, т.к., по смыслу указанного пункта Управляющий не имеет права сам получать займ (являться бенефициаром), обеспечением возврата которых будут являться денежные средства клиента, переданные им в ДУ. Данная позиция подтверждается ответами участников Онлайн-семинара по доверительному управлению, состоявшегося 3 августа 2007 года с участием Н.В. Сериковой и Д.Л.Хейло (http://www.naufor.ru/tree.asp?n=6017). «Вопрос (Кувалкин Андрей, ООО ″КапиталТраст (Секъюритиз)″):
1)Вправе ли инвестиционная компания - профессиональный участник рынка ценных бумаг, действующая на основании лицензии по управлению ценными бумагами, заключать в рамках Договора доверительного управления в интересах клиента биржевые и внебиржевые сделки РЕПО?
…..
Ответ
Н.В.Серикова:
Требованиями Порядка не установлен запрет на осуществление управляющим в рамках договора доверительного управления сделок РЕПО…».
Malina*
Moscow
Рег.: 23.08.2007
Сообщений: 1
Сообщ. #4 от 23.08.2007 16:33
Господа, у меня вопрос конкретнее, чем у Кулжинского Александра Сергеевича:
Понятно, что если у Управляющего заключен Договор ДУ, то он приводит его в соответствие с Порядком в течение 6 месяцев с даты вступления в силу порядка.
Как быть, если же Договор ДУ заключается Управляющим после вступления в силу порядка? Нужно ли приводить его в соответствие Порядку сразу, или же приводить его в соответствие порядку в течение времени, оставшегося до истечения 6 месяцев со дня вступления порядка в силу?
dmit
Рег.: 01.11.2006
Сообщений: 207
Сообщ. #5 от 27.08.2007 15:35
имхо, заключенный после вступления в силу договор уже должен быть составлен в соответствии с постановлениемdmit
Рег.: 01.11.2006
Сообщений: 207
Сообщ. #6 от 27.08.2007 15:40
уважаемый DmiSt!
мне кажется вы путаете сделки РЕПО с маржиналкой. сделки РЕПО в ДУ вам никто делать не запрещает (хотя они отчасти посторяют логику маржиналки), а по поводу маржиналки у ФСФР мнение следующее: деятельность проуфика регулируется ГК и ФЗ О РЦБ, соот-но профик может действовать только в разрезе деятельности указанной в этих ПНА. в ФЗ сказано что маржиналка - удел брокера, а для ДУ ничего подобного не имеется, соот-но, маржиналка в ДУ является нарушением законодательства о РЦБ.Для того чтобы участвовать в форуме, зарегистрируйтесь на сайте. Если вы уже регистрировались, войдите на сайт НАУФОР, используя свой e-mail и пароль.
