-
О НАУФОРСтандартыИнформационные материалыОценка квалификации и обучение
Сделки с неполным покрытием
Правила форума ООО Пионер ИФК*
Сообщений: 35
Сообщ. #11 от 22.08.2012 11:29 
Цитата:
Если в примере РЕПО_1 - это первая часть РЕПО, а РЕПО_2 - это вторая часть РЕПО, значит, судя по времени исполнения 2-й части, это внебиржевая сделка РЕПО. Если по этой сделке клиент продает бумаги, которых у него нет, она по определению не может быть и необеспеченной. Следовательно, такая сделка вообще не может быть заключена.
Если в примере РЕПО_1 - это первая СДЕЛКА РЕПО, а РЕПО_2 - это вторая СДЕЛКА РЕПО, и если первая сделка совершена на бирже, то она - необеспеченная, а задолженность клиента гасится второй (уже внебиржевой) сделкой репо.
Ребят, давайте еще раз разберемся.
Описываю ситуацию как это отображается в регистрах:
Двумя строками в регистрах по дс прописывается так
02.04. покупка репо 2 (образуется минусовой остаток по счету)
02.04. продажа репо 1 (минус закрывается)
Двумя строками в регистарх по цб
02.04. зачисление цб допустим - «Лукойл»
02.04. списание цб допустим - «Татнефть»
В регистрах по сделкам с цб
Место совершение сделки: ВНЕБИРЖ
02.04. продажа «Татнефть»
Как это явление называется?!
Legal
Рег.: 24.07.2008
Сообщений: 998
Сообщ. #12 от 22.08.2012 11:38
Цитата:
необеспеченные сделки совершаются на торгах организатора торговли с исполнением в день заключения, и у клиента не хватает активов для их исполнения. Т.о. необеспеченная сделка - это БИРЖЕВАЯ СДЕЛКА Т0 (или Z0 и т.п.), совершенная за счет других клиентов.
О том, что именно за счет других клиентов - нигде не сказано.
″ при совершении сделок купли-продажи ценных бумаг, расчет по которым производится с использованием денежных средств или ценных бумаг, предоставленных брокером в заем клиенту (далее - маржинальные сделки), и необеспеченных сделок.″ - т.е. что марж, что необеспеченная - за счет займа брокера.Цитата:
AndreevЦитата:
.к. позиция по маржинальной сделке (04/04 в 18-00 продано 6 лукойла (шорт)) не переносится на следующий день, а закрывается сделкой РЕПО, то сама сделка явлется необеспеченой
неа, маржинальной))
необеспеченная она - во втором моем примере
Касательно вопросов - отвечу в течен. дняLegal
Рег.: 24.07.2008
Сообщений: 998
Сообщ. #13 от 22.08.2012 11:47
http://www.naufor.ru/tree.asp?n=6105 про необеспеченные и маржинальные сделки , про перенос РЕПОLegal
Рег.: 24.07.2008
Сообщений: 998
Сообщ. #14 от 22.08.2012 11:59
с сайта
клиент берет в РЕПО на одну неделю 10 акций/лотов ОАО «Транснефть» по цене 60,000 рублей с обязательством продать брокеру эти бумаги через неделю по цене 59,860 рублей за лот. В результате первой части сделки у клиента на счету появляется 10 акций ОАО «Транснефть» и списывается 600,000 рублей. Клиент продает бумаги на рынке. Таким образом, возникает синтетическая короткая позиция, в результате которой у клиента появляются еще и определенные денежные средства, которыми он так же может распорядиться по своему усмотрению. Через неделю клиент откупает на рынке 10 акций ОАО «Транснефть» и продает их брокеру по цене 59,860 рублей за лот. Брокер списывает со счета клиента 10 бумаг ОАО «Транснефть» и зачисляет на его счет 598,600 рублей.Legal
Рег.: 24.07.2008
Сообщений: 998
Сообщ. #15 от 22.08.2012 12:25
1 во внутреннем учете отражаются все собственные и все клиентские сделки , соответственно, в своих регистрах надо отражать всю информацию по сделкам, содержащуюся в отчете вышестоящего брокера.
2 должны (вышестоящий брокер никак не взаимодействует с Вашими клиентами?)
Брокер обязан направлять клиенту требования о внесении в обеспечение обязательств клиента денежных средств и/или ценных бумаг в письменной форме в случае, если иной порядок направления требований не предусмотрен договором с клиентом.
3 должны (Профессиональный участник должен составить распорядительную записку при совершении сделки без поручения клиента с целью погашения за счет полученных денежных средств и ценных бумаг задолженности клиента перед брокером)
4 ресурс предоставляет вышестоящий брокер Вам, соответственно с Вас берет %, Вы - с клиента. (если я правильно понимаю).
5 нетЦитата:
(Т.е. он отслеживает лимиты, подает маржин колы и принудительно закрывает позиции наших клиентов.).
как-то вообще немного смущает такая схема... потому как у вышестоящего брокера обязательства перед Вами, у вас - перед клиентом, и по субброкерской схеме вышестоящий брокер вообще не должен иметь никакого отношения к Вашим клиентам, иначе смысл прослойки в виде Вашей Компании вообще исчезает...
Andreev
Калининград
Рег.: 16.03.2012
Сообщений: 162
Сообщ. #16 от 22.08.2012 14:08
Цитата:
как-то вообще немного смущает такая схема...
Для вышестоящего брокера клиенты - мы.
Но есть Генеральное соглвешение (по каждому нашему клиенту), по которому мы как клиенты вышестоящего брокера представляем интересы наших клиентов.
Получается, что каждое ген. соглашение - это один из наших портфелей (я так понимаю).
И я не знаю как брать в таком случае комиссию за маржиналку, если вышестоящий брокер уже взял её сделкой репо и имею ли я на это право (в наших тарифах есть % за маржиналку - 14%. Вышестоящий брокер берет - 12%). Просто начислить %? Тогда какой? Разницу между 14 и 12, т.е. 2% или же все 14№?Legal
Рег.: 24.07.2008
Сообщений: 998
Сообщ. #17 от 22.08.2012 14:12
ммм....
а точно уверены, что комиссия за маржиналку заложена в сделке РЕПО??
обычно в сделке репо - комиссия за саму эту сделку, а % берется отдельно
Legal
Рег.: 24.07.2008
Сообщений: 998
Сообщ. #18 от 22.08.2012 14:20
Цитата:
Andreev
как-то не получается сразу в голове все разложить))
давайте несколько вариантов рассмотрим
вот , к примеру, комиссия биржи и депозитария уже изначально удержаны и отражены в отчете, вы их только показываете
а кредитование вышестоящего брокера... мне почему-то кажется, что он Вас кредитует, а не непосредственно клиента, соответственно, брокер с вас удерживает свой %, а вы свой берете с клиента....
я это как-то так вижу.
если же кредитование выше стоящий брокер/клиент идет напрямую, что , на мой взгляд, не особо логично, то вы показываете клиенту уже этот удержанный % и больше ничего не берете.....
хотя это не совсем правильно, потому как Ваши условия маржиналки - 14%, а у вышестоящего могло быть не 12, а 18, к примеру. Тогда это как-то с клиентом надо оговаривать.. или в регламенте прописывать все эти ситуации.
Legal
Рег.: 24.07.2008
Сообщений: 998
Сообщ. #19 от 22.08.2012 14:22
или еще один вариант - с вышестоящим брокером оговариваете такой момент, что в случае маржинальной торговли вашими клиентами кредитование происходит только за счет ваших средств. самое оптимальное, мне кажетсяAndreev
Калининград
Рег.: 16.03.2012
Сообщений: 162
Сообщ. #20 от 22.08.2012 15:10
Цитата:
а точно уверены, что комиссия за маржиналку заложена в сделке РЕПО??
обычно в сделке репо - комиссия за саму эту сделку, а % берется отдельно
В отчетах, котрый присылает нам вышестоящий брокер на наше имя (но с сылкой не генеральные соглашения по которому мы представляем интересы наших клиентов) указаны как маржинальные сделки (покупка нишими клиентами ЦБ в долг или шорты), так и сделки РЕПО, которые урегулируют задолженность перед вышестоящим брокером. Разница между 1 и 2 частью репо - 12%. Больше ничего вышестоящий брокер не берет. Получается что разница по 1 и 2 частям РЕПО - доход вышестоящего брокера по сделкам РЕПО. Но они уменьшают счет клиента. Получается, вроде как клиент уже заплатил. Но мы нечего не получили!Для того чтобы участвовать в форуме, зарегистрируйтесь на сайте. Если вы уже регистрировались, войдите на сайт НАУФОР, используя свой e-mail и пароль.
