Управление портфелем

23.11.2022

Современная теория портфеля - основные сведения (концепция «риск-доходность»; гипотеза эффективного рынка). Показатели дисперсии доходности в качестве оценки рыночного риска.
Пассивное и активное управление портфелем.
Диверсификация. Общий риск портфеля и его разложение на систематический (недиверсифицируемый) и уникальный (диверсифицируемый) риски. Коэффициент «бета».
Модель Марковица. Допустимое множество и эффективное множество (эффективная граница).
Формирование портфеля на основе инвестиционных целей и предпочтений конкретного инвестора. Толерантность к риску. Кривые безразличия и функции полезности. Оптимальный портфель.
Линия рынка капитала и линия рынка ценных бумаг (CML и SML).
Переоцененные и недооцененные акции. Коэффициент «альфа». Показатели оценки национальных рынков акций. Коэффициент Шиллера. Коэффициент Q Тобина и соотношение «капитализация/ВВП».
Размещение активов. Подходы «снизу вверх» и «сверху вниз».
Оценка эффективности управления портфелем. Коэффициент Шарпа. Коэффициент информации. Коэффициент Трейнора. Коэффициент «альфа» Дженсена.