НАУФОР и СРО НФА направили в ЦБ РФ и Госдуму РФ поправки к закону о категоризации инвесторов

09.10.2019

Национальная ассоциация участников фондового рынка и СРО НФА направили во вторник совместное письмо в Банк России и Комитет по финансовому рынку Государственной Думы РФ с предложениями к проекту закона о категоризации инвесторов. Редакция законопроекта, принятого в первом чтении весной этого года, существенно ограничивает возможности по инвестированию на финансовом рынке.

Предложения ассоциаций основаны на практике работы профессиональных участников рынка ценных бумаг в России, учитывают регулятивные подходы, закрепленные MIFiD и положения проекта закона, поддерживаемые индустрией.

Поддерживая введение брокерского тестирования для оценки понимания неквалифицированными инвесторами характеристик финансовых инструментов, ассоциации считают необходимым освободить от него приобретение:

1) всех финансовых инструментов, за исключением структурных облигаций, допущенных к организованным торгам у российских организаторов торговли, как включенных в котировальные списки, так и не включенных в такие списки;

2) паев паевых инвестиционных фондов, кроме тех, которые предназначены для квалифицированных инвесторов;

3) иностранной валюты на организованном рынке;

4) структурных продуктов с полной защитой капитала, независимо от того, какая индустрия их предлагает, в том числе с элементами страховых инструментов (ИСЖ), облигации, структурные депозиты, ноты и т.д.

Неквалифицированные инвесторы должны иметь возможность совершать договоры репо «без плеча».

При этом, в случаях, когда тестирование должно проводиться, неквалифицированные инвесторы должны иметь право «последнего слова», то есть право настаивать на исполнении поручения даже в случае отрицательного результата тестирования или отказа от прохождения тестирования, без ограничения какой-либо суммой и открытия какого-либо специального счета.

Кроме того, ассоциации считают, что брокер должен иметь право не проводить тестирование, если поручение клиента дано на основании индивидуальной инвестиционной рекомендации.