НАУФОР обсудила перспективы саморегулирования на российском финансовом рынке в рамках МФК 2019

08.07.2019

Представители Национальной ассоциации участников фондового рынка приняли участие в организованном ЦБ РФ Международном финансовом конгрессе «Финансовые рынки: повышение сложности, поддержание устойчивости», который состоялся 3-5 июля 2019 года в Санкт-Петербурге.

В рамках пленарного заседания «Саморегулирование, этика и поведенческий надзор: вызовы ближайших трех лет» президент НАУФОР Алексей Тимофеев принял участие в дискуссии на тему эффективности существующей с 2015 года на российском фондовом рынке модели саморегулирования и ее возможности положительно влиять она уровень доверия инвесторов к рынку.

А. Тимофеев отметил, что существующая архитектура взаимодействия государственного регулятора - Центрального банка - и СРО является моделью сорегулирования. «Закон о СРО на финансовых рынках достаточно эффективен и дает возможность СРО раскрыться более эффективно в целях обеспечения необходимого всем нам уровня доверия», - сказал он. При этом глава НАУФОР обратил внимание на то, что конечной целью надзорных методов СРО является не наложение высоких штрафов на компании, а устранение нарушений и причин, их вызвавших.

«Даже если мы не наказываем очень строго наши организации, мы точно исправляем ситуацию, которая явилась причинной для нашего надзора», - сказал он. «Мотив избавляться от недобросовестных участников рынка есть не только у регулятора, но и у самой индустрии, мы считаем это нормальным условием функционирования финансового рынка», - подчеркнул А. Тимофеев.

Глава НАУФОР высказал мнение, что сложности в реализации принципов модели саморегулирования в некоторых секторах финансового рынка связаны «скорее с институциализацией конкретной СРО, с ресурсами конкретной СРО, практикой, которая сложилась между ее членами.

В свою очередь, глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина высказала мнение, что саморегулирование работает в секторах, где много соразмерных участников. «Опасение возникает там, где есть очень крупные игроки, силы которых больше, чем у СРО, и здесь нам надо посмотреть, можем ли мы придумать такую форму саморегулирования, чтобы у саморегулируемой организации действительно была возможность, если договорились о стандартах, принуждать. Нужно иметь право принуждать, чтобы консультативно исправлять», - сказала она.

По ее мнению, это вызов, который стоит, в том числе, и перед банковской индустрией.

В ходе конгресса представители НАУФОР выступили также в секциях «Рынок инвестиционных фондов. Перезагрузка», «Конкуренция за розничного инвестора: брокеры и доверительные управляющие», «В поиске оптимальной регуляторной нагрузки и эффективного надзора в отношении участников рынка ценных бумаг: теория и практика».

Полную запись сессии можно прослушать здесь.